DeFi 이자 농사

유동성 공급(LP)이란?
DEX(탈중앙 거래소)는 주문서가 아니라 "유동성 풀"로 거래가 이루어져. 너가 풀에 자금을 넣으면 다른 사람들이 스왑할 때마다 수수료 수익을 받아.

수익 구조:
1. 거래 수수료: 스왑할 때마다 0.01~0.3% 수수료의 일부
2. 보상 토큰: 프로토콜이 추가로 지급하는 인센티브 토큰
3. 포인트/에어드랍: 일부 프로토콜은 LP 제공자에게 에어드랍

대표 프로토콜:
• Uniswap V3 (이더리움, Base, Arbitrum)
• Raydium / Orca (솔라나)
• Aerodrome (Base)
• Curve / Convex (스테이블코인 특화)

좋은 풀의 조건:
1. TVL(예치금)이 $1M 이상 → 안정적
2. 거래량이 꾸준히 있음 → 수수료 수익 확보
3. 감사(Audit)를 받은 프로토콜
4. 보상 토큰에 실질적 가치가 있음

풀 유형별 리스크:
• 스테이블-스테이블 (USDC/USDT): 안전, 수익 낮음 (3-8%)
• 메이저-스테이블 (ETH/USDC): 중간 리스크, 중간 수익 (5-15%)
• 알트-알트: 고위험 고수익 (20-100%+), 비영구적 손실 위험

추천 시작점:
초보는 스테이블-스테이블 풀부터 시작. 구조를 이해한 후 메이저 페어로 확대.

비영구적 손실 = LP의 최대 리스크

풀에 넣은 두 토큰의 가격 비율이 변하면 단순 보유보다 손해를 볼 수 있어.

예시:
• ETH/USDC 풀에 $1,000 공급 (ETH $2,000 기준)
• ETH가 $3,000으로 상승
• 풀에서 빼면 ~$1,460 (단순 보유 시 $1,500)
• 차이 $40 = 비영구적 손실 (~2.7%)

IL 줄이는 방법:
1. 가격이 비슷하게 움직이는 페어 선택 (ETH/stETH 등)
2. Concentrated Liquidity에서 범위를 넓게 설정
3. 높은 거래 수수료가 IL을 상쇄하는 풀 선택
4. 변동성이 적을 때 진입

핵심: 수수료 수익 > 비영구적 손실이면 이익. 이 계산을 꼭 해야 해.

진입 순서:
1. 지갑에 가스비 + 공급할 토큰 2종 준비
2. DEX 사이트 접속 → 풀 선택
3. 토큰 승인(Approve) → 유동성 추가(Add Liquidity)
4. LP 토큰 또는 NFT 포지션 확인

일주일 관리 루틴:
• 수수료 수익 확인 (Claim 가능한 보상)
• 토큰 가격 변동 체크 (IL 모니터링)
• APR 변화 확인 (보상 줄면 다른 풀 검토)
• 보상 토큰 수확(Harvest) → 재투자 or 매도

청산 타이밍:
• APR이 기대치 이하로 떨어졌을 때
• IL이 누적 수수료보다 커질 때
• 더 좋은 기회를 발견했을 때